قیمت طلای جهانی امروز جمعه ۲۳ مرداد ۱۴۰۵؛ اونس به ۴۳۰۰ دلار نزدیک شد

به گزارش سرویس اقتصاد ملت بیدار؛ قیمت نقدی هر اونس طلا تا زمان تنظیم این گزارش، ۰.۸۳ درصد کاهش یافت. با وجود این افت، فلز زرد همچنان در مسیر ثبت دومین رشد هفتگی متوالی قرار دارد.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده از بازار طلاست. در مقابل، رشد اخیر قیمت‌ها باعث افزایش فروش برای شناسایی سود شده است.

قیمت سایر فلزات گران‌بها نیز کاهش پیدا کرد. هر اونس نقره با افت ۰.۶ درصدی به ۶۴.۰۹ دلار رسید. پلاتین نیز ۰.۵ درصد کاهش یافت و در سطح ۱۷۱۰.۵۸ دلار معامله شد.

هم‌زمان، شاخص دلار آمریکا حدود ۰.۱ درصد پایین آمد و به ۹۹.۹۰ رسید.

قیمت طلای جهانی پس از اوج ۱۰ هفته‌ای کاهش یافت

اونس طلا در ابتدای هفته بالاترین قیمت خود طی ۱۰ هفته گذشته را ثبت کرده بود. با این حال، روند صعودی در ادامه هفته متوقف شد و قیمت وارد مرحله اصلاح شد.

طلا روز پنجشنبه نیز ۱.۳ درصد افت کرد. بخشی از این کاهش به بازنگری معامله‌گران در ارزیابی جهش اخیر قیمت مربوط بود.

داده‌های ملایم تورمی آمریکا نشان داد اثر تورمی شوک انرژی ناشی از جنگ ایران در ماه جولای کمتر شده است. این وضعیت احتمال تشدید سریع سیاست پولی فدرال رزرو را کاهش داده است.

بازارهای پولی اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر را تقریباً یک به سه ارزیابی می‌کنند. با این حال، این برآورد نهایی نیست و انتشار داده‌های جدید اشتغال و تورم می‌تواند آن را تغییر دهد.

سرمایه‌گذاران همچنین در انتظار سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در سمپوزیوم جکسون هول در اواخر ماه جاری هستند. این سخنرانی می‌تواند درباره نگاه بانک مرکزی آمریکا به تورم، بازار کار و مسیر آینده نرخ بهره اطلاعات تازه‌ای ارائه کند.

تورم آمریکا از فشار بر فدرال رزرو کاست

داده‌های جدید قیمت تولیدکننده آمریکا نیز انتظارات برای ثابت ماندن نرخ بهره را تقویت کرده است. بانک استرالیا و نیوزیلند اعلام کرده است گزارش اخیر شاخص قیمت تولیدکننده، احتمال اتخاذ رویکرد محتاطانه‌تر از سوی فدرال رزرو را افزایش داده است.

شاخص کلی قیمت تولیدکننده آمریکا در ماه جولای نسبت به ماه قبل تغییری نداشت. شاخص قیمت تولیدکننده هسته‌ای نیز ۰.۲ درصد افزایش یافت. هر دو رقم پایین‌تر از پیش‌بینی بازار بودند.

این آمار پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا منتشر شد. گزارش CPI نیز از محدود ماندن فشارهای قیمتی حکایت داشت.

مجموع داده‌های CPI و PPI احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در ماه سپتامبر را افزایش داده است. با این حال، آمارهای آینده اشتغال و تورم می‌توانند بر این ارزیابی اثر بگذارند.

برای بازار طلا، کاهش احتمال افزایش فوری نرخ بهره اهمیت دارد. طلا برخلاف اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی درآمد بهره‌ای ایجاد نمی‌کند.

بنابراین، افزایش نرخ بهره معمولاً هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد. در مقابل، تثبیت یا کاهش انتظارات نرخ بهره می‌تواند جذابیت نسبی این فلز را افزایش دهد.

شناسایی سود مانع ادامه رشد طلا شد

کاهش نگرانی‌ها درباره افزایش نرخ بهره هنوز نتوانسته مسیر صعودی طلا را بدون وقفه حفظ کند. بانک استرالیا و نیوزیلند اعلام کرده است بخشی از معامله‌گران پس از رشد اخیر قیمت، اقدام به شناسایی سود کرده‌اند.

این فشار فروش پس از عبور طلا از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه افزایش یافت. این میانگین یکی از سطوح تکنیکال مهم بازار محسوب می‌شود.

طلا در هفته جاری برای نخستین بار از ماه آوریل بالاتر از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه قرار گرفت. با افزایش فشار فروش، قیمت دوباره به زیر این سطح بازگشت.

این رفتار نشان می‌دهد معامله‌گران با وجود بهبود شرایط بنیادی، همچنان برای تثبیت طلا در سطوح بالاتر احتیاط می‌کنند. رشد سریع قیمت در مدت کوتاه نیز انگیزه فروش و ذخیره سود را افزایش داده است.

تنگه هرمز همچنان بر بازار طلا اثر دارد

سیاست پولی آمریکا تنها عامل مؤثر بر قیمت طلا نیست. تحولات تنگه هرمز نیز به یکی از متغیرهای مهم بازار طلا و انرژی تبدیل شده است.

سرمایه‌گذاران تلاش‌های واشنگتن و تهران برای پایان دادن به درگیری و بازگشایی تنگه هرمز را دنبال می‌کنند. نتیجه این تلاش‌ها می‌تواند بازار انرژی و از مسیر آن، انتظارات تورمی و تصمیمات فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهد.

تشدید دوباره تنش‌ها می‌تواند احتمال افزایش قیمت نفت را بالا ببرد. افزایش هزینه انرژی نیز ممکن است نگرانی‌های تورمی را احیا کند.

در چنین شرایطی، استدلال طرفداران سیاست پولی انقباضی‌تر در فدرال رزرو تقویت خواهد شد. در مقابل، بازگشایی پایدار تنگه هرمز می‌تواند فشار بر عرضه انرژی را کاهش دهد.

این اتفاق همچنین یکی از مهم‌ترین ریسک‌های تورمی ناشی از زمان آغاز جنگ ایران و ایالات متحده در اواخر فوریه را تضعیف می‌کند.

رابطه میان تحولات ژئوپلیتیکی و طلا پیچیده است. تشدید تنش‌ها معمولاً تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش می‌دهد، اما رشد قیمت نفت و احتمال افزایش نرخ بهره می‌تواند بخشی از این اثر را خنثی کند.

تقاضای چین از قیمت طلا حمایت کرد

بازگشت طلا به بالای سطح روانی ۴۰۰۰ دلار تنها به تغییر انتظارات نرخ بهره مربوط نمی‌شود. افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران و خرید بانک‌های مرکزی نیز در تقویت بازار نقش داشته است.

در این میان، خریدهای چین اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است. تقاضای بانک‌های مرکزی همراه با بازگشت بخشی از سرمایه‌گذاران پس از افت‌های قبلی، حمایت بیشتری از قیمت طلا ایجاد کرده است.

با این حال، عبور موقت طلا از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و بازگشت دوباره به زیر آن نشان می‌دهد رقابت میان خریداران و فروشندگان ادامه دارد.

بانک استرالیا و نیوزیلند نیز معتقد است کاهش تورم، خطر افزایش فوری نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را کاهش داده است. با این حال، ریسک‌های انرژی در خاورمیانه و موقعیت‌های معاملاتی شکل‌گرفته پس از جهش اخیر می‌تواند طلا را در کوتاه‌مدت وارد مرحله تثبیت و نوسان کند.

قیمت طلای جهانی در تقاطع فدرال رزرو و هرمز

افت قیمت طلای جهانی به محدوده ۴۳۰۰ دلار، بیش از آنکه نشانه تغییر کامل روند بازار باشد، حاصل شناسایی سود و احتیاط معامله‌گران است.

در یک سو، سیاست نرخ بهره فدرال رزرو قرار دارد. داده‌های CPI و PPI آمریکا تاکنون از کاهش فشارهای تورمی حکایت کرده‌اند و احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را کاهش داده‌اند.

ادامه این روند می‌تواند هزینه فرصت نگهداری طلا را محدود کند. در نتیجه، شرایط بنیادی برای حمایت از قیمت فلز زرد مساعدتر خواهد شد.

در سوی دیگر، آینده تنگه هرمز قرار دارد. توافق پایدار برای بازگشایی این مسیر می‌تواند فشار بازار انرژی و انتظارات تورمی را کاهش دهد.

در مقابل، شکست مذاکرات یا تشدید دوباره درگیری‌ها ممکن است قیمت نفت و تورم را بار دیگر افزایش دهد.

به این ترتیب، بازار طلا اکنون در شرایطی دوگانه قرار دارد. کاهش تورم و احتمال کمتر افزایش نرخ بهره از قیمت حمایت می‌کند، اما شناسایی سود و ابهام ژئوپلیتیکی مانع ادامه صعود بدون وقفه شده است.

با وجود کاهش قیمت به محدوده ۴۳۰۰ دلار، طلا همچنان در مسیر دومین رشد هفتگی متوالی قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد تقاضای حمایتی هنوز از بازار خارج نشده است.

مسیر بعدی فلز زرد به تعیین تکلیف دو عامل مهم وابسته است؛ سیاست نرخ بهره فدرال رزرو و آینده تنگه هرمز./ پایان پیام