طلا در آستانه جهش تازه؛ آیا فلز زرد رکوردشکنی می‌کند؟

گروه اقتصاد ملت بیدار: قیمت طلای جهانی در معاملات روز جمعه کمی پایین‌تر از سقف هفت‌هفته‌ای خود تثبیت شد و زیر سطح ۴۲۸۶ دلار نوسان کرد؛ با این حال، فلز زرد موفق شد بازدهی هفتگی حدود ۲ درصدی را به ثبت برساند. این رفتار قیمتی نشان می‌دهد بازار پس از رشدهای اخیر وارد فاز استراحت شده، اما همچنان نشانه‌ای جدی از تغییر روند دیده نمی‌شود.

بررسی معاملات نشان می‌دهد خریداران همچنان کنترل بازار را در دست دارند و اصلاح‌های محدود، بیشتر به‌عنوان فرصت خرید تلقی می‌شود تا آغاز یک روند نزولی. حمایت اصلی طلا از انتظارات انبساطی نسبت به سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا می‌آید؛ جایی که ضعف داده‌های اقتصادی، فشار بر دلار را افزایش داده است.

در حالی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در آخرین نشست این نهاد بر رویکرد محتاطانه تاکید کرده و تنها یک مرحله کاهش نرخ بهره در سال آینده را محتمل دانسته، بازارها سناریوی متفاوتی را قیمت‌گذاری کرده‌اند. معامله‌گران همچنان انتظار دو مرحله کاهش نرخ بهره را دارند؛ انتظاری که به تضعیف دلار و تقویت دارایی‌های امنی مانند طلا منجر شده است.

همزمان، واگرایی سیاست‌های پولی در اقتصادهای بزرگ نیز به نفع طلا تمام شده است. بانک مرکزی ژاپن در مسیر افزایش نرخ بهره قرار دارد، در حالی که انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در نشست پیش‌رو تغییری در سیاست‌های خود ایجاد نکند. این اختلاف رویکرد، فشار مضاعفی بر دلار آمریکا وارد کرده و فضای رشد را برای فلزات گرانبها فراهم آورده است.

از سوی دیگر، انتشار داده‌های ضعیف از بازار کار آمریکا نیز به تقویت قیمت طلا کمک کرده است. وزارت کار آمریکا اعلام کرد تعداد متقاضیان اولیه بیمه بیکاری در هفته منتهی به ۶ دسامبر با افزایشی کم‌سابقه به ۲۳۶ هزار نفر رسیده؛ رقمی که بالاترین رشد هفتگی از تابستان ۲۰۲۱ محسوب می‌شود. چنین آماری معمولا انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تقویت می‌کند و به نفع طلا تمام می‌شود.

در کنار عوامل اقتصادی، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک نیز تقاضا برای دارایی‌های امن را بالا برده است. تهدیدهای اخیر دونالد ترامپ درباره احتمال درگیری نظامی در ونزوئلا، فضای نااطمینانی را تشدید کرده و بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به طلا جلب کرده است.

البته با نزدیک شدن به تعطیلات آخر هفته، بخشی از معامله‌گران اقدام به شناسایی سود کردند و همین موضوع از شتاب بازار کاست. با این حال، نبود فشار فروش سنگین نشان می‌دهد که تمایل کلی بازار همچنان صعودی است و نگاه‌ها به داده‌های مهم هفته آینده، از جمله آمار تورم و اشتغال آمریکا، دوخته شده است.

در مجموع، تصویر کلی بازار حاکی از آن است که طلا همچنان از پشتوانه بنیادی و تکنیکال مناسبی برخوردار است و هر اصلاح قیمتی می‌تواند با ورود سریع خریداران مواجه شود.

تحلیل تکنیکال طلای جهانی

بررسی نمودار روزانه طلا نشان می‌دهد مومنتوم صعودی بازار حفظ شده است. میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه بالاتر از میانگین‌های ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد که نشانه‌ای از تداوم روند صعودی است. این میانگین در محدوده ۴۱۶۵ دلار به‌عنوان حمایت دینامیک کوتاه‌مدت عمل می‌کند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه نیز عدد ۶۵.۹۴ را نشان می‌دهد؛ سطحی که بیانگر قدرت خریداران است، بدون آنکه بازار وارد محدوده اشباع خرید شده باشد.

از نظر سطوح کلیدی، مقاومت مهم بازار در محدوده ۴۲۷۵ دلار قرار دارد. عبور و تثبیت قیمت بالای این سطح می‌تواند مسیر حمله دوباره به سقف‌های تاریخی را هموار کند. در مقابل، حمایت کوتاه‌مدت در حوالی ۴۱۹۱ دلار می‌تواند مانع از اصلاح عمیق‌تر قیمت شود./ پایان پیام